国有银行须经受阳光考验
 
 
  　　　　　　　　　　 　 　 赵 晓

过去，银行财务信息乃“高级商业机密”，向不为大众所知，至于其不良资产多少则是难解之谜。但近日人们看到，四大国有银行已发生变化，其信息披露悄然走入前台，开始经受阳光的考验。

最近，工行和中行在官方《金融时报》上公布了2002年年度报告摘要，四大国有商业银行的两家－－建行和农行的年报披露情况自然也引起了市场的关注。曾有人质疑建行年报披露迟缓，但随即有消息透露，建行在4月22日就已经按规定向人民银行递交了2002年年报，反而是在四大国有商业银行中是较早完成年报编制的一家，该行同时还将年报送给国内外的重点客户、评级机构和同行。区别仅仅在于，建行并没有像工行和中行那样在媒体上公开披露年报有关内容。

银行之所以开始始行信息披露，首先是因为监管部门要求。根据监管部门的规定，2003年是商业银行被要求强制性披露年度报告的第一年，所以才有了工行和中行的行为。但是，监管部门并没有强制要求商业银行必须通过媒体公开披露，因此，建行的做法亦无可厚非。

往深里看，则可能是因为国有银行的利益驱动。国有银行面临外资银行大兵压境的危机，自身资本金却严重不足，急欲在资本市场上发行股票，但要想让公众掏钱认购，信息和公开披露、亮出家底是最起码的要求。这也许才是四大行们信息披露的内在激励吧！

长期以来，国有银行对于信息披露犹抱琵琶半遮面，其中具有深层的制度原因，那就是国有商业银行具有特殊的垄断地位，使其无须面对竞争压力，无须考虑自身信用，当然也无须考虑债权人、投资人和客户的信息需求

国有银行不愿信息披露的另外一大原因则是因为赚钱能力差，财务状况不佳，丑媳妇羞于上厅堂。对于这一点，可以从许多方面反映。

从四大国有银行与欧美四大银行财务状况比较情况来看，美国银行与中国工商银行相比，总资产只在一倍半左右，但资本收益率和资产回报率都在12倍以上，表明同样的投入，我们与人家在资产收益率或回报率方面相去甚远。

事实上，如果不存在高额利差，而是只有发达国家相当低的利差水平的话，国有银行的利润将立即消失、油尽灯枯。根据1999-2001年度四大银行的损益平衡表，国有银行体系的收入来源依次是：利息收入占69%、金融机构往来收入占17%、国债收益占10%、手续费收入占2%、汇兑和其他营业收入占2%。而支出依次是：利息支出占57%、营业费用占22%、各项准备金计提占10%、金融机构往来支出占6%、固定资产折旧占3%、其他营业收入占2%。从中可见国有银行是何等地依赖于存货款的利率差，而金融机构往来的收入和支出实际上可以视做国有商业银行利润虚夸部分。

国有银行的低效与竞争力的缺乏还表现在金融组织过度扩张和大量金融资源低效配置上。有人以1987年世界前十大商业银行与1994年中国四大国有银行的规模进行了比较，结果发现，即使在中国四大国有银行中情况较好的中国银行，其从业人数为世界十大商业银行之首的美国花旗银行的2.11倍，中国工商银行的从业人数是日本第一劝业银行的28.06倍。从分支机构数来看，中国工商银行、中国农业银行、中国银行和中国建设银行分别是日本第一劝业银行的99倍、142倍、34倍和91倍。人均存款花旗银行是中国国有银行的5倍等。这一反差至今并未得到根本改变。

即使与国内新兴商业银行相比，国有银行也有明显不足。据统计，四大国有银行以其拥有的资产总额超过90%，创造的利润总额却不足全部利润的60%；四大国有银行的资产利润率近年来平均值为0.26%，且每呈下降趋势，而国内商业性银行则表现较好，平均为1.70%，为国有银行的6倍多，且稳中有升；而以衡量银行获利能力的重要指标“收入利润率（净收入与经营总收入之比）”作比较，国有银行的收入利润率仅为3.41%，国内商业性银行为22.57%，大约为国有银行的7倍。

由于经营不善，特别是长期隐瞒不报，过去20多年来，国有银行积累了庞大的不良资产，成为海外屡屡警告的中国经济持续发展的“定时炸弹”。综合1994年以来的大量研究，国有银行不良资产的比率大概在24-50%之间。事实上，这么多的不良资产，根本不可能靠四大国有银行通过利润增长“自救”解决。其赢利水平如此之差，利润如此之少，而历史包袱又如此太重，杯水车薪何以解悬河之危！高盛的《中国银行改革报告》估计，处理这些不良资产并补足资本金，可能耗尽中国GDP的14-60%。

这便是当今中国银行系统的潜在风险所在。惟恐信息向人披露，以鸵鸟政策对应之，除了自欺欺人外，不仅于事无补，反而引发大祸。因为“纸是包不住火的”，金融风险向来只能分散，而不能控制；只能直面并及时处理，而不能靠信息披露的不充分来延缓和累积。任何的信息不披露或披露不充分行为从来只会使得金融风险更加加剧，处理起来更加困难。这一点与SARS危机完全相同：隐瞒信息徒致其咎，使局部性危机加剧演变成全局性危机，使低度危机加剧演变成高度危机，而完全、充分、真实的信息披露，“不瞒报、不漏报、不缓报”，方能确立全社会的信心，凝聚全社会的力量，最大限度地面对危机、克服危机。

世界银行1999年的一份研究报告表明，从20世纪70年代以来，金融不稳定，特别是金融危机发生的频率直线上升，仅过去20年里发展中国家和发达国家就发生了金融危机69次之多，危机的爆发并不因其中有些国家不愿披露信息就能有所改变。有人研究表明，在将来的20年内，中国遭遇金融危机的概率为百分之百，即金融危机怎么也不可避免，因为金融危机乃市场经济之必然。最好的出路便是，通过有效的信息披露和金融监管，辅之以一系列的制度变革，资本金充实等手段，避免大的危机，处理好小的危机。

古往今来，能够长存于这个地球的企业，除了那些能够经受阳光考验的企业外焉有其他！牵涉到无数存款人利益、从而具有某些公共属性的银行就更是这样，更是有必要向公众披露真实信息。在发达市场经济国家，通过媒体公开披露年度各种信息，乃国际银行业通行的做法，即使不是上市公司，一般也及时披露信息，以满足债权人、投资人和客户的信息需求，也是在激烈的竞争中建立信用、维护商业银行公众形象的重要方面。

相比之下，我们的国有商业银行的信息披露才刚刚开始，甚至还不太愿意到公众媒体上去亮相。但信息披露这一步必须迈出，国有商业银行应勇敢经受阳光的考验。只有这样才有可能赢得公众信任、正视问题并解决问题，为中国金融发展奠定稳定基础。

衷心期待中国最大的这些国有企业能够迈出更大的步伐，能够更快地朝国际接轨。毕竟，时不我待，与真正的巨无霸，那些跨国银行们同台竞技的时代已经来临！
 
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